Was ist Staking? Bedeutung, Risiken und Steuern einfach erklärt

Staking kommt vom englischen „stake“, dem Einsatz oder Pfand.

Beim Staking hinterlegst du Coins in einem Netzwerk und verpflichtest dich, sie eine Zeit lang nicht zu bewegen. Das Netzwerk wählt unter allen, die Coins hinterlegt haben, aus, wer den nächsten Block bestätigen darf. Als Lohn gibt es neue Coins und einen Teil der Gebühren. Wer betrügt oder ausfällt, verliert einen Teil seines Pfands. Das Pfand ist also die Sicherheit dafür, dass sich alle an die Regeln halten.

Das Verfahren heißt Proof of Stake, also Nachweis über den Einsatz. Ethereum arbeitet seit September 2022 so, Solana und Cardano von Anfang an. Bitcoin funktioniert anders: Dort sichern Rechner das Netzwerk durch Rechenarbeit. Wer dir „Bitcoin-Staking“ anbietet, verleiht in Wahrheit deine Bitcoin weiter.

Was sind Staking Rewards?

So heißen die Belohnungen, die du fürs Staken bekommst. Sie werden in Coins ausgezahlt und meist als Prozentsatz im Jahr angegeben. Der Prozentsatz bezieht sich auf die Zahl der Coins und nicht auf ihren Wert in Euro.

Die Definition in einem Satz: Staking heißt, Coins als Pfand zu hinterlegen und dafür am Ertrag des Netzwerks beteiligt zu werden.

Ein Netzwerk ohne Bank braucht jemanden, der die Buchungen prüft. Bei Proof of Stake sind das die Validatoren.

Ein Validator ist ein Rechner, der neue Blöcke vorschlägt und die Blöcke der anderen bestätigt. Damit er das darf, muss sein Betreiber Coins hinterlegen. Das Netzwerk wählt für jeden Block per Zufall aus, wer an der Reihe ist, und wer mehr hinterlegt hat, kommt öfter dran. Für ehrliche Arbeit gibt es neue Coins und einen Teil der Gebühren.

Die hinterlegten Coins sind das Pfand. Wer versucht zu betrügen, verliert einen Teil davon. So wird Betrug teuer, ohne dass dafür wie bei Bitcoin viel Strom verbraucht wird. Ethereum ist am 15. September 2022 auf dieses Verfahren umgestiegen, und der Energieverbrauch ist laut ethereum.org dadurch um schätzungsweise 99,95 Prozent gesunken.

Wenn du über eine Börse oder App stakst, betreibst du keinen Validator. Der Anbieter bündelt die Coins vieler Kunden und stakt sie für euch, und du bekommst deinen Anteil am Ertrag abzüglich seiner Provision.

Der Anbieter behält einen Teil deiner Erträge. Wie viel, steht im Kleingedruckten.

Für Bitvavo, Coinbase und BSDEX ließen sich die Bedingungen für Kunden in Deutschland im November 2026 nicht an der Quelle nachlesen.

Frag bei jeder Prozentangabe in der App, ob sie vor oder nach diesem Abzug gilt. Bei 27 oder 30 Prozent Anteil für den Anbieter macht das einen spürbaren Unterschied.

Staking bei Trade Republic

Trade Republic bietet Staking seit November 2025 an, zum Start für Ethereum und Solana. Solange die Coins gestakt sind, kannst du sie nicht verkaufen. Nach dem Beenden folgt eine Wartezeit, in der du weder verkaufen noch übertragen kannst und keine Erträge mehr bekommst. Wie lange sie dauert, nennt die Kundenvereinbarung nicht. Verluste durch Strafen im Netzwerk trägst laut Vereinbarung du.

Staking ist nicht nach MiCA reguliert

BISON und Bitpanda weisen selbst darauf hin, dass Staking keine nach der EU-Verordnung MiCA regulierte Dienstleistung ist. Die Zulassung eines Anbieters deckt Kauf und Verwahrung ab, das Staking nicht.

Ethereum selbst staken

Für einen eigenen Validator brauchst du laut ethereum.org mindestens 32 Ether. Über Staking-Pools geht es schon mit kleinen Beträgen. Wer offline ist, zahlt kleine Strafen. Wer nachweislich betrügt, verliert einen größeren Teil und wird ausgeschlossen. Das nennt sich Slashing.

Beim Liquid Staking zahlst du Ether in einen Pool ein und bekommst dafür einen Token. Er steht für deinen Anspruch auf die hinterlegten Ether und ihre Erträge.

Den Token kannst du halten, weitergeben oder verkaufen, während die Ether dahinter gestakt bleiben. Laut ethereum.org läuft etwa ein Drittel aller gestakten Ether über solche Protokolle. Es gibt zwei Bauarten:

• Der Bestand wächst, zum Beispiel bei stETH von Lido: Die Zahl deiner Token steigt mit den Erträgen, und ein Token entspricht ungefähr einem Ether.
• Der Tauschwert wächst, zum Beispiel bei rETH von Rocket Pool: Die Zahl deiner Token bleibt gleich, und jeder Token lässt sich mit der Zeit gegen mehr Ether einlösen.

Zum Aussteigen löst du den Token beim Protokoll gegen Ether ein. Wie schnell das geht, hängt von dessen Reserve und von der Warteschlange im Netzwerk ab, Lido nennt im Normalfall einen bis fünf Tage. Schneller ist der Verkauf am Markt. Dort kann der Preis aber unter dem Wert der hinterlegten Ether liegen, vor allem in unruhigen Marktphasen.

Was Liquid Staking kostet und welche Risiken dazukommen

Lido behält 10 Prozent der Erträge ein und teilt sie zwischen den Betreibern der Validatoren und der eigenen Kasse auf. Zu den Risiken des Stakings kommen laut ethereum.org weitere hinzu:

• Fehler im Programm: Die Ether liegen in Verträgen, die Fehler enthalten oder angegriffen werden können.
• Abschlag beim Verkauf: Stockt das Einlösen, bleibt für einen schnellen Ausstieg oft nur der Verkauf unter Wert.
• Geänderte Regeln: Gebühren und Betreiber kann das Protokoll per Abstimmung ändern. Als Inhaber des Tokens stimmst du dabei in der Regel nicht mit.
• Strafen: Werden Validatoren des Pools bestraft, wird der Verlust in der Regel auf alle Inhaber umgelegt.

Aus Sicht des Netzwerks bist du mit einem solchen Token kein Staker. Du hältst einen Anspruch gegen einen Dienst, der für dich stakt. Das Schreiben des Finanzministeriums vom 6. März 2025 regelt Liquid Staking nicht eigens. Es hält allgemein fest, dass der Tausch eines Kryptowerts in einen anderen als Verkauf zählt.

APR ist der einfache Jahressatz. APY rechnet ein, dass ausgezahlte Erträge wieder mitstaken, und fällt deshalb etwas höher aus.

Kraken nennt die Formel: APY = (1 + APR / n) hoch n, minus 1. Dabei ist n die Zahl der Auszahlungen im Jahr. Bei 4 Prozent APR und wöchentlicher Auszahlung ergibt das 4,08 Prozent APY. Auf 1.000 Coins sind das 40,8 statt 40 Coins im Jahr.

Beide Zahlen sind Schätzungen. Kraken schreibt, die angezeigten Werte beruhten auf dem Durchschnitt der vergangenen Zeit und gälten vor Abzug der eigenen Provision. Bitpanda nennt seine Angaben eine Orientierung, die sich ändern kann, und garantiert keine Auszahlung. Lido rechnet mit dem Durchschnitt der letzten sieben Tage und zieht die eigene Gebühr vom Satz des Netzwerks ab.

Warum beim flexiblen Staking bei Kraken nur die Hälfte arbeitet

Kraken lässt dich beim flexiblen Staking jederzeit aussteigen, auch bei Coins, deren Netzwerk eine Wartezeit vorschreibt. Dafür arbeitet nur ein Teil des Bestands. Erträge gibt es dort auf höchstens die Hälfte, der Rest bleibt laut Kraken aus Gründen der Liquidität ungestakt.

Was vom Ertrag bleibt, wenn die Menge der Coins wächst

Bei vielen Netzwerken stammt der Ertrag ganz oder zum Teil aus neu geschaffenen Coins. Bei Solana kommen die Erträge laut Projektseite aus der Inflation des Netzwerks. Bei Cardano kommen sie aus den Gebühren und aus einer Reserve, der in jeder Epoche ein fester Anteil entnommen wird. Die Entwickler von Solana rechnen deshalb zusätzlich mit einem bereinigten Ertrag. Er misst, wie sich dein Anteil an allen Coins verändert.

Ein Rechenbeispiel: Ein Netzwerk zahlt 6 Prozent Ertrag, und die Menge aller Coins wächst im selben Jahr um 4 Prozent. Dein Anteil an allen Coins steigt dann um 1,9 Prozent. Wer nicht stakt, hält nach dem Jahr einen um 3,8 Prozent kleineren Anteil.

Die Werbung nennt den Ertrag in Prozent. Diese vier Punkte nennt sie selten.

• Der Kurs: Du bekommst mehr Coins. Fällt ihr Preis stärker, als der Ertrag ausmacht, hast du in Euro weniger als vorher.
• Sperrfristen: Hinterlegte Coins kannst du oft erst nach Tagen oder Wochen wieder verkaufen, auch wenn der Kurs gerade fällt.
• Der Anbieter: Beim Staking über eine Börse hängst du an deren Technik und Geschäft. Kryptowerte fallen nicht unter die Einlagensicherung.
• Strafen im Netzwerk: Macht der Betreiber Fehler, kann ein Teil der hinterlegten Coins einbehalten werden.

Binance-Staking und andere Angebote ohne EU-Zulassung

Binance steht aktuell nicht im EU-Register der zugelassenen Krypto-Anbieter. Nutze für Staking nur Anbieter, die dort stehen. Die Liste findest du unter Krypto-Börsen mit MiCA-Lizenz.

Gestakte Coins kannst du nicht sofort verkaufen. Zwischen dem Klick auf „Beenden“ und der Freigabe liegt eine Wartezeit, die das Netzwerk vorgibt.

Für dich heißt das: Fällt der Kurs stark, kommst du nicht sofort heraus. Stake deshalb nur den Teil, den du ohnehin lange halten willst, und lass einen Teil frei verfügbar.

Bei Ethereum gibt es zusätzlich eine Warteschlange im Netzwerk selbst. Wollen viele gleichzeitig aussteigen, dauert es länger.

Wie die Auszahlung bei Ethereum abläuft

Seit dem 12. April 2023 lassen sich gestakte Ether abheben. Zuerst verlässt der Validator über eine Warteschlange das Netzwerk, und die Dauer hängt davon ab, wie viele gleichzeitig austreten. Danach wird das Guthaben automatisch an die hinterlegte Adresse überwiesen. Je Block sind höchstens 16 Auszahlungen möglich, das sind 115.200 am Tag. Für 400.000 anstehende Auszahlungen nennt ethereum.org 3,5 Tage, für 800.000 sind es 7 Tage.

Ein hoher Prozentsatz ist kein gutes Zeichen, sondern eine Frage.

Der Ertrag beim Staking stammt aus neu geschaffenen Coins. Je höher er ist, desto schneller wächst die Menge der Coins, und das drückt auf ihren Preis. Ein Coin mit 20 Prozent Ertrag, der 30 Prozent im Jahr verliert, kostet dich Geld. Prüf deshalb zuerst den Coin und dann den Ertrag. Die Fragen dazu stehen in Welche Kryptowährung kaufen?.

Alle drei werden als passives Einkommen beworben. Dahinter stecken drei verschiedene Dinge mit verschiedenen Risiken.

Steuerlich werden Erträge aus Lending wie Staking-Erträge behandelt, als sonstige Einkünfte beim Zufluss. Die übrigen Wege stehen in Mit Krypto Geld verdienen.

Beides wird in Prozent im Jahr angegeben. Damit endet die Gemeinsamkeit.

Wer Staking mit Tagesgeld vergleicht, übersieht das Wichtigste: Beim Staking trägst du das Kursrisiko des Coins, und der Ertrag kommt nur obendrauf.

Staking-Erträge sind steuerlich etwas anderes als Verkaufsgewinne.

Staking-Erträge nach einem Jahr steuerfrei?

Hier werden zwei Dinge verwechselt. Die Coins, die du als Ertrag bekommst, sind im Moment des Zuflusses Einkünfte, unabhängig von jeder Frist. Die Jahresfrist betrifft nur den späteren Verkauf. Und die frühere Sorge, Staking verlängere die Frist auf zehn Jahre, hat das Finanzministerium ausgeräumt: Die Zehn-Jahres-Frist wendet es bei Kryptowerten nicht an.

Aktuell gilt: Verkaufst du nach mehr als einem Jahr, ist der Gewinn steuerfrei. Das Finanzministerium hat am 30. September 2026 einen Entwurf vorgelegt, nach dem diese Jahresfrist für Kryptowerte entfällt, die du nach dem 31. Dezember 2026 kaufst. Gewinne würden dann wie Kapitalerträge mit 25 Prozent besteuert. Beschlossen ist das aktuell nicht.

Wo trage ich Staking in der Steuererklärung ein?

In der Anlage SO bei den sonstigen Einkünften aus Leistungen. Heb für jeden Zufluss Datum, Menge und Kurs auf. Rechnen kannst du mit dem Krypto-Steuer-Rechner, alle Regeln stehen in Krypto-Steuern.

Im Formular für 2025 sind das die Zeilen 14 bis 21 der Anlage SO. Liegen deine Einkünfte aus Leistungen im Jahr unter 256 Euro, ist laut Anleitung kein Eintrag nötig.

Dein Anbieter nimmt dir das nicht ab. Trade Republic schreibt in der Kundenvereinbarung, dass es für die Abführung von Steuern im Zusammenhang mit Staking nicht verantwortlich ist.

Wann gilt ein Staking-Ertrag als zugeflossen?

Das Finanzministerium lässt eine Vereinfachung zu: Als Zeitpunkt darf der Tag gelten, an dem die Coins in deiner Wallet eingebucht werden. Musst du Erträge erst abrufen und tust es nicht, zählen sie spätestens zum Ende des Kalenderjahres als zugegangen.

Welcher Kurs zählt für die Steuer?

Angesetzt wird der Marktkurs beim Zugang. Als Quelle lässt das Ministerium den Kurs einer Handelsplattform oder einer Kursliste im Netz gelten. Statt des Kurses zur genauen Uhrzeit akzeptiert es bis auf Weiteres auch einen Tageskurs, zum Beispiel den Durchschnittskurs oder den Schlusskurs des Tages. Bedingung ist, dass du die Werte gleichmäßig ermittelst, also immer mit derselben Quelle und zum selben Zeitpunkt.

Die 256-Euro-Grenze an einem Beispiel

Die 256 Euro sind eine Freigrenze. Sie gilt für alle Einkünfte aus Leistungen eines Jahres zusammen, also auch für Erträge aus Lending. Bekommst du jeden Monat Coins im Wert von 20 Euro, sind das 240 Euro im Jahr, und es fällt keine Steuer an. Sind es 22 Euro im Monat, liegst du mit 264 Euro über der Grenze, und der ganze Betrag wird steuerpflichtig. Bei einem Steuersatz von 30 Prozent sind das rund 79 Euro.

Die 264 Euro sind zugleich der Kaufpreis dieser Coins für später. Verkaufst du sie innerhalb eines Jahres für 300 Euro, liegt der Gewinn bei 36 Euro. Für solche Gewinne gilt die eigene Freigrenze von 1.000 Euro im Jahr.

Wie das Finanzamt einen eigenen Validator behandelt

Das Ministerium trennt das passive Staking vom Erstellen der Blöcke. Wer nur Coins bereitstellt, etwa über einen Pool oder eine Börse, fällt unter die Regeln oben. Wer selbst einen Validator betreibt und Blöcke erstellt, betreibt nach dem Schreiben keine private Vermögensverwaltung mehr. Je nach Umfang kann das ein Gewerbebetrieb sein. Ist es keiner, bleiben es sonstige Einkünfte, und Kosten für Hardware, Software und Strom lassen sich als Werbungskosten abziehen.

Welche Unterlagen das Finanzamt anfordern kann

• Zeitpunkt, Menge und Art jedes Zugangs, also Kauf, Tausch oder Staking, dazu die genutzte Plattform
• der angesetzte Kurs und die Quelle, aus der er stammt
• bei jedem Verkauf Zeitpunkt, Menge, Erlös und Kosten
• die gewählte Reihenfolge, nach der verkaufte Coins zugeordnet werden, zum Beispiel FIFO, also zuerst gekauft, zuerst verkauft

Einen Steuerbericht aus einer Software kann das Finanzamt laut Ministerium übernehmen, wenn er plausibel ist. Die Dateien dahinter, etwa die Transaktionsliste der Börse, kann das Finanzamt trotzdem anfordern.